La Famiglia: Sozioökonomisches Netzwerk

Nicole Junkermann

Please click here for the full article, which was written by Peter Brors and published in Handelsblatt on 29 April 2019.

Mit dem Beteiligungsfonds La Famiglia 1 hat Jeannette zu Fürstenberg die digitale Gründerszene mit dem etablierten Mittelstand verknüpft. Jetzt legt die lnitiatorin einen zweiten Venture-Capital-Frühphasenfonds auf, der künftig von einer weiblichen Doppelspitze geführt wird.

Niklas Zennström ist Schwede, Mine 50, und hat die Welt vor allem als Gründer des Internettelefondienstes Skype beeindruckt, einer Firma, die der Multiunternehmer vor Jahren für mehr als vier Milliarden Dollar an Ebay verkauft hat, und der sich seither an Start-ups beteiligt. Zennström sagt: “Bei meinen Beteiligungen bin ich stark an der Persönlichkeit des jeweiligen Grunders interessiert, weil ich nicht nur Geld investieren, sondern auch bei der Geschäftsentwicklung helfen will."

Johannes Freiherr von Salmuth, 53, lebt im Berliner Umland und kontrolliert von Mannheim aus als Aufsichtsratschef die geschäftlichen Aktivitäten der Familie Röchling, einer der traditionsreichsten deutschen Unternehmerdynastien. Von Salmuth meint: “Die Eitelkeil eines Unternehmers kann auch bei einem ansonsten herausragenden Managementtalent zu einem negativen Ergebnis für das Unternehmen führen.“

Nicole Junkermann, Anfang 40, hat in Frankreich im Sportrechtebusiness an der Seite von Managergroßen wie Robert Louis-Dreyfus gearbeitet, berät heute den britischen Gesundheitsminister und investiert von London aus in technologiegetriebene Start-ups, vorwiegend im Medizinsektor. Junkemann mahnt: “Wir müssen die Möglichkeiten der Innovation nutzen. Neue Technologien wie Künstliche lntelligenz sollten dabei dienend wirken."

Zennström, von Salmuth, Junkermann - das Trio bildet mit Blick auf Herkunft, Lebensweg und Karriere sicher keine homogene Gruppe. Und doch gehören alle drei einer neuen Generation von Gründern an, die den ökonomischen Sturm, ausgelöst durch die Digitalisierung, ohne Verzagtheit als Chance begreift. Und deshalb kraftvoll in junge Firmen investiert - und das mitunter gemeinsam in einem Investmentfonds namens La Famiglia, der wie eine Art sozioökonomisches Netzwerk funktioniert.

Dessen vordringliches Ziel ist neben dem Streben nach einer überdurchschnittlichen Rendite die Verknüpfung von alter und neuer, respektive digitaler Welt. Anders ausgedrückt geht es bei dem Fonds um die Zusammenführung höchst unterschiedlicher Kulturen, wn einen Brückenschlag zwischen agiler Grün­derszene und etablierter lndustrie.

“La Famiglia versteht sich als Plattform, die Kapital, Kontakte und Kooperationen zwischen beiden Welten bietet", sagt Jeannette zu Fürstenberg, 34, die als Managing Partner den Fonds 2016 gegründet hat und seither aud1 leitet: ,.Die zumeist familiengeführten Mittelstandsunternehmen erhalten auf diese Weise schnell und frühen Zugriff auf neue Technologien und digitale Geschäftsmodelle und die Start-ups mehr Reichweite über den Zugang zu den bestehenden Kundennetzwerken der lnvestoren.“

Als Investor bei La Faniiglia kommt für Fonds-lnitiatorin zu Fürstenberg entsprechend nur infrage, wer neben lnvestitionskapital auch Interesse am Austausch, ein belastbares Beziehungsgeflecht zu relevanten Märkten und Kundengruppen mitbringt.

Die Liste der Investoren des ersten Fonds liest sich wie ein Who's Who bekannter Familienunternehmer und Gründer. Neben Zennström, von Salmuth und Junkermann sind Mitglieder der Unternehmerfamilien Mohn, Siemens, Swarovski, Mittal und Solvay dabei, aber auch erfolgreiche Gründer wie Hakan Koc (Auto1). Allen gemein ist die Hoffnung auf einen überdurchschnittlich verzinsten Kapitaleinsatz und einen frühen Zugang zu neuen Technologien. Im Gegenzug investieren sie frisches Geld in die Start-up-Szene und setzen - quasi als Referenzkunden - die neu entwickelten Produkte und Dienstleistungen möglichst auch in den eigenen Unternehmen und Beteiligungen ein.

Zu Fürstenberg, die selbst aus einer lndustriellenfamilie (Krohne Messtechnik in Duisburg, rund 500 Millionen Euro Umsatz) stammt, ist in diesen Wochen dabei, den ersten Fonds mit 30 Firmenbeteiligungen und einem Gesamtvolumen von 35 Millionen Euro zu schließen und einen zweiten, mit 50 Millionen Euro umfassenderen Fonds aufzulegen. Mit Verweis auf die Statistiken führender Analytics-Anbieter wie Cambridge Associates und Pitchbook umschreibt die lnitiatorin die Performance des ersten Fonds mit “ überdurchschnittlich".

Kelne frühen Ausfälle Im Portfolio

Genaue Zahlen will zu Fürstenberg, die sich von den renommierten Frühphaseninvestoren Elad Gil (Airbnb und Pinterest) und Joe Lonsdale (Palantir) beraten lässt, nicht nennen. Stattdessen sagt sie: “Mit Blick auf unser Portfolio blieb unsere Fondsperformance durch schnelle Werterhöhung aufgrund vieler Folgefinanzierungen bisher auf einem positiven Pfad und wurde nicht durch frühe Ausfälle einzelner Start-ups nach unten gezogen." Dennoch sei es für eine Aussage zur abschließenden Performance noch zu früh, räumt sie ein, und La Famiglia müsse wie alle Venture-Capital-Fonds in der Zukunft auch mit Abschreibungen rechnen. Wobei die Ausfallquote derzeit noch bei null liege.

Zu den Beteiligungen aus dem ersten Fonds, die sich aus Sicht zu Fürstenbergs besonders erfreulich entwickelten, gehört das digitale Versicherungs-Start-up Coya. Im vergangenen Jahr erhielt das Berliner Unternehmen die Lizenz von der Bafin, um fortan online zunächst Hausratsversicherungen anbieten zu können. Alsbald sollen weitere Policen im Haftpflichtbereich folgen. lnzwischen hat Coya weitere 25 Millionen Euro von lnvestoren für die Geschäftsentwicklung erhalten, darunter Valar Ventures von Peter Thiel und e.ventures, ein international tätiger Frühphaseninvestor mit der Otto-Gruppe als größtem Geldgeber.

Die bislang jüngste Beteiligung ist La Famiglia beim französischen Start-up Spacefill eingegangen, einem Unternehmen, das den stark fragmentierten Markt an Lagerhäusern mittels einer digitalen Plattform bündeln will und verspricht, auf diesem Weg kurzfristige Kapazitätsschwankungen rasch ausgleichen zu können.

Auch im Beschaffungs- und Logistikbereich sollen neue Plattformen die intelligente Auswertung von Lieferantenbeziehungen ermöglichen, wodurch Waren preisgünstiger beschafft und transportiert werden könnten. Dabei bieten junge Firmen wie Freighthub und OnTruck die gesamte Wertschöpfungskette an, indem die Unternehmen ihren Kunden auch Modalitäten wie die Zollabfertigung abnehmen. Jeannette zu Fürstenberg sagt: “Beide Start-ups wurden 2016 Teil des Fonds, inzwischen haben die Unternehmen größere Wachstumsfinanzierungen etwa mit Northzone abgeschlossen und beschäftigen gemeinsam mehr als 200 Mitarbeiter an den Standorten Hamburg, Berlin, Madrid, Paris, Porto und Hongkong." Die La Famiglia-lnvestoren Viessmann und Franke nutzen die Technologie in Teilen für die Logistik im eigenen Konzern.

Zum aktuellen Portfolio gehören auch BigFinite und CloudNC. Das in Kalifornien ansässige Unternehmen BigFinite wurde von zwei Spaniern gegründet und entwickelt eine Softwaretechnologie, die Daten aus verschiedensten Schnittstellen der Prozessindustrie sammelt, in Echtzeit analysiert und durch maschinelles Lernen Optimierungsschritte in der Produktion, etwa van Medikamenten, empfiehlt. CloudNC automatisiert die Steuerung von Werkzeugmaschinen mittels einer auf Künstlicher lntelligenz basierenden Technologie, die verspricht, die Preise für CNC-Bauteile erheblich zu senken.

Dass sich Geschäftsideen und Themen anders entwickeln können, als initial angenommen, gehört für Jeannette zu Fürstenberg zum allgemeinen Geschalt der Venture-Capital-Szene. Beim spanischen Start-up Rollbox etwa, dessen Kernstück eine Technologie zur automatisierten Lohnkostenabrechnung ist, hat sich gezeigt, dass es betriebswirtschaftlich vernünftiger sein kann, das geplante Wachstum in einem Verbund anzugehen. Und so hat sich Rollbox entschlossen, die eigene junge Firma mit der Münchener Personio zu verschmelzen.

Fortschrltte bel Künstllcher lntelllgenz

Aus den generellen Erfahrungen mit den Beteiligungen des ersten Fonds will Jeannette zu Fürstenberg jetzt bei Auflage des zweiten Fonds gewinnbringende Schlüsse ziehen. Und sie verstärkt sich in der Führung des Fonds mit Judith Dada, 27, einer ehemaligen Facebook-Managerin, die als Expertin für datengetriebenes Marketing, Nutzerforschung E-Commerce und Künstliche lntelligenz gilt und zuvor einen Abschluss der Universität Oxford erhielt, wo sie sich mit den Themen Big Data und Netzwerkwissenschaft befasste.

Judith Dada sagt: “Was die Entwicklung von Künstlicher lntelligenz angeht, glauben wir, dass es 2019 deutliche Fortschritte geben wird, nicht nur in der Forschung, sondern für kommerziell tragfähige Anwendungsfälle zum Beispiel auf dem Gebiet der digitalen Sprachverarbeitung.“  Gemeinsam mit dem KI-Unternehmen Luminovo leitet Dada Forschungsprojekte in diesem Bereich und hält für La Famiglia 2 nach passenden lnvestitionsmöglichkeiten Ausschau.

Dass die weibliche Doppelspitze beim Einsatz van KI nicht nur Chancen sieht, sondern auch Risiken, die dazu geeignet sind, “die Demokratie zu gefährden“, wie es Jeannette zu Fürstenberg ausdrückt, ist beiden Managerinnen sehr bewusst. Einerseits.

Andererseits, im weitesten Sinne in Anlehnung an den großen Philosophen Arthur Schopenhauer und dessen Lehre von der Erkenntnistheorie, Metaphysik und Ethik, sagen zu Fürstenberg und Dada: “Wir wollen das Neue, ethisch durchdacht und hinterfragt, in die Welt tragen."